摘要：当前，中小企业发展最突出的问题就是融资难。商业银行是否给予中小企业发展以资金支持，中小企业的信用成为了二者之间是否发生信用行为的前提和关键因素。文章从社会信用环境、中小企业信用意识、商业银行信用风险管理方式等方面入手，剖析了中小企业与商业银行间难以发生信用行为的原因，并在此基础上提出了缓解中小企业融资难问题的路径选择。
关键词：信用；中小企业；融资；征信；监管
一、信用是中小企业与商业银行间发生信用行为的前提和关键因素
目前，融资难已经成为制约中小企业发展的瓶颈，解决这一问题的正常途径应该是：中小企业信用担保机构为金融机构提供保证支持、维护信用关系的安全，两者相互配合、相互推进，使金融机构的资产安全性得到更高的保证，从而增强金融机构对中小企业贷款的信心，使中小企业的融资渠道变得畅通起来。在此过程中，中小企业应该如实向商业银行报告自身财务信息、社会相应机构能够准确及时为商业银行提供企业信誉历史记录、商业银行在充分审核中小企业综合信息的前提下，双方的信用行为才可能顺利地发生。于是，信用成为了中小企业是否能得到商业银行资金支持的最关键因素之一。信用指的是一种借贷行为，是定期地以偿还付息为条件的单方向价值转让运动。通常情况下，商业银行应该在充分了解中小企业的偿债能力和信誉历史，有把握保证中小企业能够履约的前提下才与中小企业发生信用行为。而当前在我国，由于社会信用环境缺乏、中小企业信用意识淡薄以及商业银行信用风险管理方式过时滞后等多方面原因的限制，中小企业与商业银行间难以发生信用行为，以致中小企业融资困难。
二、信用视角下中小企业融资难的原因分析
中小企业融资难是一项世界性的难题，这在我国表现得更为明显。中国人民银行一项调查显示，有66％的企业发生了融资困难，主要是中小企业；国际融资公司在某些省份的调查也显示，融资困难是中小企业面临的第一大障碍。从信用的视角来看，我国中小企业的融资难不仅与当前我国社会的信用环境相关，与中小企业自身的信用意识及商业银行的风险管理方式也是密切相关的。
（一）整个信用环境的状况是决定中小企业融资的根本原因
信用环境主要是指影响信用发生的各种媒介的总称，其主要包括社会征信体系的构建和信用担保业的发展等两个方面的主要内容。相应地，信用环境对中小企业融资的影响也就表现为社会征信体系建设和信用担保业的发展对中小企业融资的影响。
1、我国征信体系的建设很不完善，这直接影响了中小企业的融资。一是在信用宣传和信用教育体系不完善的情况下，一些中小企业刻意隐瞒自身财务、经营等方面的真实情况，从而使征信系统难以获取相应的信息，也就无法做出公正客观的信用评价。在没有良好的信用评价基础上，商业银行是不敢贸然给中小企业融资的。二是我国当前的信用征集和信用评估体系存在问题，影响中小企业融资。我国信用信息极度分散，特别是一些中小企业的信用数据更为缺乏，各征信机构所得的信息相对单一，内容远不够全面完善。商业银行要获得要求融资的中小企业的全面的信用数据，不仅难度大，而且成本高。如2003年底，中国人民银行正式行使对信贷征信业的管理职责，并在信贷登记咨询系统的基础上，建立了企业和个人信用信息基础数据库系统，收集、录入了全部有信贷关系的企业和部分个人信用信息，基本实现了全国联网运行，但是由于所收集的信息有限而难以满足商业银行的需要。
2、信用担保业的滞后严重制约着中小企业的融资。这主要表现在3个方面：一是与国外相比，我国信用担保业的资金来源不固定，绝大部分的信用担保机构都没有建立和形成政策性资金补偿机制。二是我国信用担保机构没有建立严格的担保市场准入制度，尤其是对担保机构的资本实力、人员从业资格没有严格要求，以致当前我国的信用担保机构是量多资质差。三是我国允许信用担保机构出资方式及资金来源多样化，使得担保机构注册资本中货币形态出资少，更多的是依靠土地使用权、不动产和股权等。这不仅使担保机构的资本严重不实，而且由于上述资产的流动性较差，在发生代偿时清偿力不足，使担保机构面临信用缺失的窘境，严重影响中小企业的融资。
（二）中小企业自身信用强弱是决定其融资多少的内在原因
中小企业信用，作为一种特殊的信用，其与中小企业的信用意识密切相关。对商业银行来说，中小企业的信用意识就是指中小企业期望能够从商业银行不断地得到所需资金而具有的按期履约的内在强制力。具体来说，就是中小企业主动配合征信机构，自愿提供对信用评价有用的必要的信息，以便让征信机构和商业银行了解企业的真实情况而愿意为企业融资的意识。结合我国的实际来看，我国的中小企业的信用意识不强直接影响其融资，这主要表现存下述两个方面：
1、中小企业刻意隐瞒真实信息导致融资难。基于中小企业自身的特性，其对外公布自身信息的主动性不够。一般来说，中小企业大多处于产业链的低端，竞争力相对较弱，在具有高成长性的同时，也具有不确定性和不稳定性，并且中小企业的供给、产出、客户、财务、经营者的经营能力等具体情况基本上是完全的私人信息，一旦这些信息被对手过早地知道，企业的发展将会受到致命的影响，因此，很多中小企业都不愿意对外透露自身的一些基本信息甚至刻意隐瞒自身的真实状况，银行也就很难获取中小企业的相应信息，自然中小企业难以融资。
2、信息不对称导致中小企业做出逆向选择。在一些特殊的情况下，一部分中小企业能够通过商业银行来融资，但是由于在商业银行和中小企业之间存在信息不对称的情况，这为那些信用意识不强的中小企业的逆向选择提供了契机。所谓逆向选择，简单说来就是由于信息不对称，市场交易双方中的一方比另一方知道的信息少，因而承担了较高成本的现象。很明显，逆向选择只会使商业银行蒙受更多的损失，由此带来的直接后果就是更多的中小企业融资困难。据调查资料显示，2000-2004年，我国中小企业所获得的贷款占总贷款的比重分别为0.68％、0.77％、0.78％、0.79％、0.83％，很重要的一个原因就是中小企业信用意识不强，商业银行不敢放贷。
（三）银行信用风险管理方式的合理性是决定中小企业融资的重要外在原因
银行的信用风险管理方式作为中小企业融资的前提条件，其自身的合理程度和具体操作方式对中小企业融资也是至关重要的。当前，我国银行风险管理方式的弊端非常明显，这给中小企业的融资带来了极为不利的影响。
1、商业银行贷款管理方式存在弊端。我国贷款实行的是五级分类管理方式，即贷款风险分类法，它把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失，其中后三类合称不良贷款。五级分类管理方式其实是典型的一维评价系统，其更多的是以主观判断为特征，缺乏相应的数量分析，并且其只能在事后的检查或者是补救中发挥一些作用，如跟踪借款人的合同执行情况、经营情况及提醒借款人按时还本付息、催收逾期贷款本息等工作。实质上，作为一维评价系统的五级分类管理方式，它是不区分借款人与款项这两类不同性质的风险以及影响这两类风险的重要因素的，故其不能准确有效地反映和防范信用风险，以至于前期部分不具备贷款条件的中小企业借贷到了资金但又不能按期偿还，信用市场逐步恶化，后期需要资金的中小企业（不管自身条件如何）难以再融资。
2、商业银行缺乏有效的信用风险防范和控制手段。当前，我国没有一家银行建立起完善的“一对一”服务系统，即银行根据产业、行业、企业以及市场的具体状况来为企业提供服务，以至于在信贷市场上，银行之间争抢所谓的“大客户”；再加上当前我国征信系统建设的落后和跨行之间信息交流的障碍，信用风险的发生存在必然性。在信用风险发生以后，银行又没有有效的追收贷款的手段和方法，急于追收贷款，甚至是以不合理的手段来催收贷款，其结果是企业可能直接破产。
三、目前信用状况下缓解中小企业融资难问题的路径选择
中小企业融资难，不仅困扰着中小企业自身的发展，也严重制约了我国当前经济的发展。结合我国实际，从信用的视角看，应该解决好以下方面的问题。
（一）加快我国的征信体系建设和完善我国的信用担保业的发展
1、在征信体系建设方面，结合我国的实际，一方面，可以由政府部门在全社会大力推行信用宣传和信用教育体系建设，逐步杜绝中小企业的失信行为。另一方面，可以鼓励和支持当前征信市场上一些规模相对较大、资质较好的征信机构对一些小的征信机构的兼并，通过优化组合，逐步形成一些龙头征信机构，并加强各个征信机构之间的横向、纵向方面的联系，把整个社会的征信机构建成一个大的征信网络体系。此外，加强征信行业、机构的立法和监督，鼓励征信行业的行业自律，让征信机构有法可依，对违法行为也予以必要的惩罚。
2、在信用担保业建设方面，一方面，针对我国当前信用担保业政策性资金补偿机制存在问题的现状和信用担保机构出资方式及资金来源异化的现象，政府应该做出努力，成立专门化的资金用于扶持信用担保业的发展，严禁一些地方政府以土地等不易流转的物资作为担保资金的来源。另一方面，考虑到信用担保机构在沟通银行和中小企业中间的特殊作用，应该提高和规范信用担保行业的准入门槛。不符合要求的机构坚决不准进入。对已经进入了门槛的机构加强监管，杜绝一切违法行为的发生，鼓励行业建立自己的自律机制和行业内部的优化组合，彻底改变信用担保机构规模小、资金少、自身约束不规范的行为。
（二）提高中小企业的信用意识，为中小企业自身的融资创造条件
1、中小企业自身要加强和提升信用度。鼓励和帮助中小企业建立健全的管理制度和信息化系统，以便于征信机构和银行在必要的时候可以方便地获取所需信息。对信息全面的中小企业在融资的时候给予关照，对刻意隐瞒自身信息的中小企业给予严厉的制裁。另外，可以通过政府或中小企业联合会与商业银行之间的合作，定期对中小企业的信誉进行评价，对信誉好的企业予以表彰和奖励，对违约的中小企业予以制裁。在必要的时候，可以公布商业银行与信誉好的企业之间的资金往来，对违约的中小企业予以刺激。
2、不断改善中小企业融资的外部大环境。要加快我国商业银行风险管理方式的改革，构建完善的风险监管体系，为我国中小企业的融资扫除内部障碍。一方面，考虑到作为一维评价系统的五级分类管理方式的弊端，可以采用二维评价系统的内部评级体系（IRB，Internal Rat-ing System）来进行风险管理。IRB与五级分类管理方式相比，具有自身独特的优势，如其以历史数据为基础，可以通过数理统计分析，进行客户评级和债务评级，可以进行事先监督等等。另一方面，加强对信贷市场的管理和监督，严禁银行之间的争抢客户的行为，加强跨行之间的交流和沟通。针对当前银行争着给国有大中型企业贷款，而对中小型企业，特别是民营中小企业惜贷的现象，国家应该采取措施，鼓励银行合理、合法、有据地为中小型企业的发展提供资金支持。
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（作者单位：中国人民银行海口中心支行。其中，李世新为博士）
